Brexit, Cyprus Economy and Digitalisation – “Apo mera se mera”, CyBC

Brexit, Cyprus Economy and Digitalisation – “Apo mera se mera”, CyBC

From a recent live discussion on TV, together with Nicos Nicolaou, Head of International Relations at CYTA. It was hosted by acclaimed journalist Paris Potamitis during his daily show “Apo Mera se Mera”, Cyprus Broadcasting Corporation. We discussed a series of topics relevant to the Cyprus economy, including Brexit, banking sector and digitalisation.

Louis Loizou, partner at Loizou & Co and chairman at Hellenic Bankers Association UK, emphasized that although the first official date for Brexit was late March 2019, the country’s political leadership is in discussions on the matter. “Valuable time has been lost from 2016 until now, which is causing various problems such as uncertainty for both the United Kingdom and Europe. He added that Brexit is like an ancient Greek tragedy and includes all stages of a tragedy. In the case of Brexit, catharsis comes next.”

Brexit: the impact on the Cypriot economy, banks and society

Three main implications were discussed regarding the impact of Brexit on the Cypriot economy, banks and society. One of the biggest challenges that Cyprus will face is the possible tariffs on Cypriot products carried out in the United Kingdom. In the meantime, England has been differentiated from its imports with each country, and Cyprus, for example, could exploit this diversification. Another area that is likely to be affected by Brexit, due to the pound retreat, is the higher travel costs for British tourists to Cyprus, resulting in lower tourist arrivals. With regard to the challenges society will face, it is likely that Cypriot students studying at universities in the United Kingdom will incur higher tuition fees.

It is pointed out that studies show that the European Union will be will be greatly affected as the United Kingdom economy.

The Banking sector in Cyprus

Concerning the banking sector in Cyprus, recovery efforts have been made, despite the challenges that have been faced in previous years. The reputation of the Cypriot banking sector abroad has been improved especially in the financial centers of London and New York.

The digitalisation of economies

It was noted that regarding the digitalisation of economies, Cyprus is not at a lower level than the United Kingdom but there are prospects for improvement. ATHK, for example, has the potential to become a dynamic player in the digital telecommunications sector. It was emphasized that one of the challenges of digitization is the automation, which will affect not only the manual occupations but also the services sector such as accountants, lawyers and doctors.

Στα πλαίσια της καθημερινής εκπομπής “Από μέρα σε μέρα”, του Ραδιοφωνικού Ιδρύματος Κύπρου, με το δημοσιογράφο Πάρη Ποταμίτη και καλεσμένο τον Νίκο Νικολάου, Επικεφαλής Διεθνών Σχέσεων στην ΑΤΗΚ, συζητήσαμε μια σειρά θεμάτων σχετικά με την κυπριακή οικονομία, όπως το Brexit, τoν τραπεζικό τομέα και τη ψηφιοποίηση.

Ο Λούης Λοΐζου, διευθύνων συνέταιρος της Loizou & Co και Πρόεδρος της Ένωσης Ελλήνων Τραπεζιτών ΗΒ τόνισε πως παρόλο που η επίσημη πρώτη ημερομηνία εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την Ευρωπαϊκή Ένωση ήταν τέλη Μαρτίου 2019, η πολιτική ηγεσία της χώρας βρίσκεται σε συζητήσεις περί του θέματος. “Έχει χαθεί πολύτιμος χρόνος από το 2016 μέχρι και σήμερα, το οποίο προκαλεί διάφορα προβλήματα όπως για παράδειγμα αβεβαιότητα τόσο στο Ηνωμένο Βασίλειο όσο και στην Ευρώπη”. 

Brexit: οι προκλήσεις στην Κυπριακή οικονομία, τραπεζικό τομέα και κοινωνία. 

Σχετικά με την επίδραση του Brexit στην κυπριακή οικονομία, τραπεζικό τομέα και κοινωνία συζητήθηκαν 3 κύριες επιπτώσεις. Μια από τις μεγαλύτερες προκλήσεις που θα αντιμετωπίσει η Κύπρος είναι οι πιθανοί δασμοί στα κυπριακά προϊόντα που διεξάγονται στο Ηνωμένο Βασίλειο. Στο μεταξύ η Αγγλία έχει διαφοροποιηθεί σε σχέση με τις εισαγωγές της με κάθε χώρα και για παράδειγμα η Κύπρος θα μπορούσε να αξιοποιήσει αυτή τη διαφοροποίηση εάν δε μπούν δασμοί στα προϊόντα που εξάγει. Ακόμη ένας τομέας που πιθανόν να επηρεαστεί από το Brexit, λόγω της υποχώρησης της στερλίνας, είναι το κόστος μετάβασης των Άγγλων τουριστών στην Κύπρο το οποίο θα είναι υψηλότερο, με αποτέλεσμα οι αφίξεις τουριστών να μειωθούν. Όσον αφορά τις προκλήσεις που θα αντιμετωπίσει η κοινωνία, πιθανόν οι Κύπριοι φοιτητές που θα σπουδάζουν σε πανεπιστήμια της Αγγλίας να επωμιστούν υψηλότερα δίδακτρα. 

Τονίστηκε πως υπάρχουν έρευνες που δείχνουν ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση θα επηρεαστεί σε μεγάλο βαθμό όπως και η οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου.

Ο τραπεζικός τομέας στην Κύπρο

Όσον αφορά τον τραπεζικό τομέα στην Κύπρο σημειώθηκε πως καταβάλλονται προσπάθειες για ανάκαμψη, παρόλες τις προκλήσεις που αντιμετωπίστηκαν τα προηγούμενα χρόνια. Η φήμη του Κυπριακού τραπεζικού τομέα στο εξωτερικό έχει βελτιωθεί ειδικά στα χρηματοοικονομικά κέντρα του Λονδίνου και της Νέας Υόρκης.

Η ψηφιοποίηση της οικονομίας

Σημειώθηκε πως σχετικά με τη ψηφιοποίηση των οικονομιών, η Κύπρος δε βρίσκεται σε χαμηλότερο επίπεδο σε σύγκριση με το Ηνωμένο Βασίλειο αλλά υπάρχουν προοπτικές βελτίωσης. Για παράδειγμα η ATHK έχει την προοπτική να μπει δυναμικά στον τομέα της ψηφιακής τηλεπικοινωνίας. Τονίστηκε πως μια από τις προκλήσεις της ψηφιοποίησης είναι η αυτοματοποίηση, η οποία δεν θα επηρεάσει μόνο χειρωνακτικής φύσεως επαγγέλματα, αλλά και τον τομέα υπηρεσιών όπως λογιστών, δικηγόρων και γιατρών.